大家好,今天小编关注到一个比较有意思的话题,就是关于对冲基金的故事的问题,于是小编就整理了2个相关介绍对冲基金的故事的解答,让我们一起看看吧。
最初对冲基金运用哪两种对冲工具?
最初对冲基金通常会运用股票做空和股票做多这两种对冲工具。在股票做空时,对冲基金会借入一定数量的股票,然后将其卖出,等到股价下跌时再买回相同数量的股票归还给出租人,并获得了差价收益。
而在股票做多时,对冲基金会购买一定数量的股票,等到股价上涨时再将其抛售并获得差价收益。这两种对冲工具在对冲基金的避险和获得利润方面都有很大作用。
对冲基金是怎么盈利的?
对冲基金最长用的是使用β对冲,α增强策略,实际上对冲基金是进行大类资产的配置,很多资产他们之间的走势存在着一定的相关性,在这里其实有个概念叫相关系数,也就是两者走势的相关性,比方说一类资产上涨一类资产下跌,那么就会在上涨资产上面建立多头仓位,而在下跌资产上面建立空头仓位。比方说美元与黄金,一般美元涨黄金跌,测算他们之间的β系数,可以按比例建议相应的多头空头仓位。一般像对冲基金更多的利用量化交易。很多情况下是需要采取复杂的统计计算的。其实大家如果与50ETF期权账户就可以做个对冲,持有50etf与50etf认沽期权,etf涨了etf获利,etf跌了,认沽期权获利,那么我们有时就可以通过两者的相关性不同差异进行盈利。
又或者说在期货市场上有基差套利,实际上就是近月合约与远月合约建立相反的头寸,这样可以通过两者的基差来盈利
对冲基金的盈利模式是这样的,只要先明白了对冲的意思,基本上就明了了。
对冲,指的是风险的对冲,起初是为了控制风险,确定利润而产生的,一般而言是两笔相关的,但是具有如下特征的交易:方向相反,数量相当。只进行单方向的一笔交易的话,虽然收益可能较大,但是相应的风险也大,通过进行一笔方向相反数量相当的相关交易的话,可以有效的降低组合的风险,不过收益也减少了,但此时的收益一般为正, 大多数情况下可以视之为无风险收益。
从某种程度上来说,经常应用在货币和利率上的掉期交易就有对冲的意味。至于掉期交易,是严格意义上的买卖货币的种类相同,金额相同,但交割期限不同的交易。
一般而言对冲基金主要有以下两种盈利模式:一、在购入一种股票后,同时购入这种股票的相当价位和一定时效的看跌期权(价位和时间都由基金经理选择)。看跌期权的效用在于当股票价位跌破期权限定的价格时,期权的持有者可将手中持有的股票以期权限定的价格卖出,从而可以确定盈亏以实现对冲。二、选定某类行情看涨的行业,买进该行业几只优质股,同时卖空该行业中几只劣质股。如此组合的结果是,如该行业预期表现良好,优质股涨幅必超过其他同行业的股票,买入优质股的收益将大于卖空劣质股的损失;如果预期错误,此行业股票不涨反跌,那么较差公司的股票跌幅必大于优质股,则卖空盘口所获利润必高于买入优质股下跌造成的损失。
而一般对冲基金进行操作的时候都会加杠杆,几十倍甚至几百倍的杠杆都出现过,所以,对市场的冲击是巨大的,但相对的,如果操作不当,与市场趋势相悖的话,损失也是十分巨大的。
索罗斯对于香港的狙击应该来说已经成功了的,但只是忘记了香港背后有一个强大的中国政府,并且手里有着充足的外汇,体量相差太多,所以成果并没有狙击英镑和泰铢来得丰硕。
到此,以上就是小编对于对冲基金的故事的问题就介绍到这了,希望介绍关于对冲基金的故事的2点解答对大家有用。