大家好，今天小编关注到一个比较有意思的话题，就是关于债券的收益率曲线有的问题，于是小编就整理了5个相关介绍债券的收益率曲线有的解答，让我们一起看看吧。
偏好理论能够解释收益率曲线的三个特征？
流动性偏好理论
该理论是预期理论与市场分割理论结合的产物，认为不同的债券之间存在一定的可替代性。该理论认为长期债券的利率应当等于两项之和，第一项是长期债券到期期限内所有预期短期利率的平均值；第二项是基于债券供求关系的流动性溢价。长期债券与短期债券之间是有条件的可替代。该理论可以表示为以下公式：
其中，i为利率，t为时期，e为预期，n为到期期限，lnt为t时点n期债券的流动性溢价。流动性偏好期限理论很好地解释了收益率曲线的三个特征，因此该理论是利率期限结构理论中最广为接受的理论。
债券的即期收益率，到期收益率，远期收益率有什么区别？
即期收益率（spot rate）就是我们最常理解的收益率，比如5年的即期收益率是3.24%，那么就是5年后就拿到本金100加上100*(3.24%)*5的利息，或者去银行存钱（定期存款），看到电子版上面写的存款利率，就是即期收益率，这个应该好理解了。
到期收益率（YTM），如果你将未来现金流按照一个固定的利率折算回现值，也就是求PV，那么用YTM折现就能求出来PV等于债券现在的价格。
远期收益率，是用即期收益率算出来的。其主要功能就是可以对未来利率的情况起到一个预判的作用。这个值是个预测值，是用今天的即期收益率求出的。远期收益率曲线也可用来做收益曲线交易，就是比如你看这个曲线有“尖”，或者“坑”，那交易员或者基金公司就可以来做出策略，进行交易赚钱。
债券收益率一般多少？
债券型基金的收益率通常来说是维持在5%左右，会随着金融市场上下浮动一点，债券型的基金平均年收益通常会比同期的银行年收益稍微高点.而混合型的债券基金的平均年收益通常会超过10%。
纯债券的基金平均年收益会稍微好点，比一年期的国债略高。债券基金的收益和基金经理的管理能力以及当年国家的货币政策有关。
收益曲线是如何影响利率的变动的？
随着经济在整个商业周期的不断运动，收益率曲线的斜率会呈现显著变化。但在商业周期的大部分过程中，收益曲线的斜率均为正数，即短期利率低于长期利率。在商业周期处于扩张阶段时，央行会提高短期利率以抑制经济过快增长，此时收益曲线的斜率将变为负数，也就是短期利率高于长期利率。 收益率曲线风险指的是由于收益曲线斜率的变化导致期限不同的两种债券的收益率之间的差幅发生变化而产生的风险。重新定价的不对称性也会使收益率曲线的斜率、形态的变化对银行的收益或内在经济价值产生不利影响，从而形成收益率曲线风险，也称为利率期限结构变化风险。例如，若以五年期政府债券的空头头寸为10年期政府债券的多头头寸进行保值，当收益率曲线变陡的时候，虽然上述安排已经对收益率曲线的平行移动进行了保值，但该10年期债券多头头寸的经济价值还是会下降。
债券收益率是什么意思？
债券收益率指的是，投资于债券上每年产生收益总额与投资本金总量之间的比率。
债券收益率分为以下三种：
1、当期收益率，是指利息收入所产生的收益，是债券的年息除以债券当前的市场价格所计算出的收益率；
2、到期收益率，是指将债券持有到偿还期所获得的收益，包括到期的全部利息。到期收益率是投资购买国债的内部收益率，相当于投资者按照当前市场价格购买并且一直持有到满期时可以获得的年平均收益率；
3、提前赎回收益率，是债券发行人在债券规定到期日之前赎回债券时投资人所取得的收益率。
到此，以上就是小编对于债券的收益率曲线有的问题就介绍到这了，希望介绍关于债券的收益率曲线有的5点解答对大家有用。