本篇文章给大家谈谈溢价债券到期收益率低，以及溢价债券到期收益率低说明什么对应的知识点，希望对各位有所帮助，不要忘了收藏本站喔。
本文目录一览：
- 1、为什么债券的到期收益率越低,久期越长
- 2、为什么溢价发行债券,价值会逐渐下降
- 3、为什么预期收益率低于息票率是溢价债券
为什么债券的到期收益率越低,久期越长
\x0d\x0a票面利率越高时，早期的现金流现值越大，占债券价格的权重越高，使时间的加权平均值越低，即久期越短。\x0d\x0a\x0d\x0a保持其它因素不变，到期收益率越低，息票债券的久期越长。
债券的期限越长，市场利率变化对其价格的影响越大，债券的利率风险越大，债券的收益率越高。其他情况不变，债券的期限越长，市场利率变化的不确定性越高，投资者要求的收益率越高。
零息票债券的久期等于到它的到期时间。到期日不变，债券的久期随息票据利率的降低而延长。息票据利率不变，债券的久期随到期时间的增加而增加。其他因素不变，债券的到期收益率较低时，息票债券的久期较长。
在债券分析中久期已经超越了时间的概念，投资者更多地把它用来衡量债券价格变动对利率变化的敏感度，并且经过一定的修正，以使其能精确地量化利率变动给债券价格造成的影响。
说到“久期”，去翻阅相关的学术文献，会看到久期就是用现金流作为权，计算的加权平均剩余期限。也就是说他能够很好的来衡量债券的利率风险。
为什么溢价发行债券,价值会逐渐下降
总的来说，债券基金风险相对较小，但是也会出现亏本的可能，基金公司不会保本保息。债券是政府、企业、银行等债务人为筹集资金，按照法定程序发行并向债权人承诺于指定日期还本付息的有价证券。
相反，如果B公司是个好公司，大家对他比较信任，愿意购买它的债券，买的人多，由于供求关系，这张债券的价格就会比较高，也就是溢价发行，也许会高于1000元。
债券发行具有较高的风险，首先过高溢价发行债券会使得债券的价格对应不上公司的价值，恐怕会引致市盈率过高，泡沫变大。其次，溢价发行也许会使得投资成本变高，投资回报过低。
市场利率上升，即人们持有货币会获得更多的收益，人们会有持有货币的需求，那么他们便会变卖手中的债卷，人们纷纷抛售债卷，债券的价值就会下降。市场利率上升引起债券的价值下降是凯恩斯货币需求理论中的关于投机动机的观点。
当折现率一直保持至到期日不变时，随着到期日的接近，债券价值向面值回归。溢价发行的债券，随着到期日的接近，价值逐渐下降；折价发行的债券，随着到期日的接近，价值逐渐上升；平价发行的债券，随着到期日的接近，价值不变。
债券的溢价为企业购入债券实际支付的价款高于债券面值的差额，而债券的折价则为企业购入债券实际支付的款项低于债券面值的差额。
为什么预期收益率低于息票率是溢价债券
在市场利率（或债券预期收益率）低于债券收益率（息票利率）时，债券的市场价格（购买价）＞债券面值，即债券为溢价发行。
溢价债券是债券以高于其面值的价格发行，我国债券可以溢价发行，但不允许折价发行，当市场利率低于债券的息票率时，债券通常会溢价发行。
当债券折价发行的时候，说明投资者觉得这个债券未来的现金流吸引力不够，难以卖出面值。也就是说，这个债券的收益率（票面利率）低于市场利率。
未来本息流量是一样的，现值越高，则折现率越低。
发行企业多收的溢价是债券购买人因票面利率比市场利率高而对发行企业的一种补偿，而折价则是企业因为票面利率比市场利率低而对购买者作的利息补偿。
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