大家好，今天小编关注到一个比较有意思的话题，就是关于到期收益率为零的债券价格的问题，于是小编就整理了3个相关介绍到期收益率为零的债券价格的解答，让我们一起看看吧。
1年期零息票债券的到期收益率？
到期收益率都是给定的零息债券，
1年期0息债券到期收益率又叫贴现债券，是指债券的存续期内不付票息，债券到期时一次性还本的债券。它没有票面利息，因而也就没有用作领取利息的凭证的息票，而是以低于面值的价格发行，并以面值兑付，发行价与兑付价之间的差价即为债券的利息。所以，零息债券并不是没有利息的债券，而是没有息票的债券。
假设当前1年期零息债券的到期收益率为百分之五，2年期零息债券的到期收益率为百分之八，
1年期0息的收益=(1+8%)^2/(1+5%)-1=11.09%
债券没有到期的到期收益率怎么算？
如果债券没有到期，那么它的到期收益率是无法计算的。到期收益率是按照当前市场价格和利息收益计算出来的，而没有到期的债券没有到期日期和到期收益，因此无法计算到期收益率。
如何计算债券收益率
债券收益率是债券收益与其投入本金的比率，通常用年率表示。债券收益不同于债券利息。由于人们在债券持有期内，可以在市场进行买卖，因此，债券收益除利息收入外，还包括买卖盈亏差价。
投资债券，最关心的就是债券收益有多少。为了精确衡量债券收益，一般使用债券收益率这个指标。决定债券收益率的主要因素，有债券的票面利率、期限、面额和购买价格。最基本的债券收益率计算公式为：
由于持有人可能在债券偿还期内转让债券，因此，债券收益率还可以分为债券出售者的收益率、债券购买者的收益率和债券持有期间的收益率。各自的计算公式如下：
■出售者收益率＝（卖出价格－发行价格＋持有期间的利息）／（发行价格＊持有年限）＊100％
■购买者收益率＝（到期本息和－买入价格）／（买入价格＊剩余期限）＊100％
■持有期间收益率＝（卖出价格－买入价格＋持有期间的利息）／（买入价格＊持有年限）＊100％
这样讲可能会很生硬，以下笔者举一个简单的案例来进行进一步的分析。例如林先生于2001年1月1日以102元的价格购买了一张面值为100元、利率为10％、每年1月1日支付利息的1997年发行5年期国债，并打算持有到2002年1月1日到期，则：购买者收益率＝100＋100＊10％－102／102＊1＊100％＝7．8％；出售者收益率＝102－100＋100＊10％＊4／100＊4＊100％＝10．5％
再如，林先生又于1996年1月1日以120元的价格购买面值为100元、利率为10％、每年1月1日支付利息的1995年发行的10年期国库券，并持有到2001年1月1日以140元的价格卖出，则：持有期间收益率＝140－120＋100＊10％＊5／120＊5＊100％＝11．7％
有些债券利率几乎接近于零或者负数，但为什么还有人买？
从全球视野来看，债券的价值体现在三个方面：获取利息，通过交易赚取差价，以及对冲汇率风险，而债券利率为负数或接近于零，只是它贡献利息这一功能丧失，但只要另外两项功能还在，那么债券仍然有价值。
债券的价格随时在波动，所以就有了交易的价值，而债券的价格核心又取决于利率水平。我们以最简单的永续债（即永远不到期的债券）为例，若这只债券的面值是100元，承诺的利息是每年1元钱，而今天市场的利率水平是0.1%（已经非常低），那么其价格应当是1000元（1元÷0.1%）；如果明天利率变成0.09%，则债券价格变成1111元，一天涨111元，还是获利颇丰的。不过需要注意的是，实际的债券市场会比这个复杂，波动也不会像这样大，但其核心原理是这样的。
债券还有一种功能就是避险了，与其说债券避险，更准确的表述是债券代表的某种货币的资产具有避险功能。全球有一些比较典型的避险资产，比如日元和瑞郎。对企业或者金融机构来说，可以直接买入这些货币，但直接持有这些货币未必划算，因此它们会将这些货币投入到低风险的资产当中（回报再低也是回报啊），其中风险最低的，就是国债了。如果某个全球性的风险事件爆发，那么很多资金会突然涌入日元或者瑞郎，进而推动国债价格上涨，让这些低利率的国债变得有利可图。
到此，以上就是小编对于到期收益率为零的债券价格的问题就介绍到这了，希望介绍关于到期收益率为零的债券价格的3点解答对大家有用。