大家好，今天小编关注到一个比较有意思的话题，就是关于收益率曲线套利的问题，于是小编就整理了3个相关介绍收益率曲线套利的解答，让我们一起看看吧。
什么是套利，如何理解无套利定价原则？
套利亦称“利息套汇”。主要有两种形式：(1) 不抛补套利。即利用两国资金市场的利率差异，把短期资金从低利率的市场调到高利率的市场投放，以获取利差收益。(2) 抛补套利。即套利者在把短期资金从甲地调到乙地套利的同时，利用远期外汇交易避免汇率变动的风险。套利活动会改变不同资金市场的供求关系，使各地短期资金的利率趋于一致，使货币的近期汇率与远期汇率的差价缩小，并使资金市场的利率差与外汇市场的汇率差价之间保持均衡，从而在客观上加强了国际金融市场的一体化。套利定价对于一个有N个资产,K种因素的市场,如果存在一个证券组合,使得该证券组合对某个因素有着单位灵敏度,而对其他因素有着零灵敏度. 那么该证券组合被称为纯因素证券组合.rf是无风险收益率,λ每单位灵敏度的某因素的预期收益溢价。套利定价理论假设：1.投资者有相同的投资理念；2.投资者是非满足的，并且要效用最大化；3.市场是完全的。与资本资产定价模型不同的是，套利定价理论没有以下假设：1.单一投资期；2.不存在税收；3.投资者能以无风险利率自由借贷；
怎样计算套利利润？
套利与掉期相结合的一种交易，通过这种交易既可以获得利率差额的好处，同时又可以获得较高的利息收入，但是要付出一笔掉期成本。计算公式掉期成本年率=（升/贴水*12）/（即期汇率*远期月数）*100%抛补套利是否可行，取决于利率差与掉期成本（年率）的比较，当掉期成本年率大于或者等于利差时，无利可图；反之小于利差时，则可以进行套利，有利可图。例如，假定瑞士市场存款利率年息8%，英国市场利率年息为13%，￡1=SF2.5。10万瑞士法郎在瑞士银行存3个月，到期利息为：100000*8%*3/12=SF2000。假定3个月的远期汇率为￡1=SF2.48，则掉期成本年率为：[（2.5-2.48）*12]/（2.5*3）*100%=3.2%，此时的掉期成本年率（3.2%）小于利差（5%），有利可图。1、掉期成本·买入40000￡现汇 2.5 付出100000SF·卖出40000￡期汇 2.48 收入99200SF掉期成本为800SF2、多得利息·存放在英国3个月所得利息：40000*13%*3/12*2.48=SF3224·存放在瑞士3个月所得利息：100000*8%*3/12=SF2000多得利息为1224SF3、净收入：净收入=多得利息-掉期成本=1224-800=424SF
什么是利率差？
利率差是指本国货币与外币利率的差异。所谓的中美利差是指美国联邦基金利率减去中国利率。 由于全球经济持续增长，而且经济波动性不高，利差交易对投资者仍然很有吸引力。 在很多国家，货币政策紧缩的程度已经很高了，经济增长率也接近其潜在增长率的水平，这意味着这些国家的利率处于中性（均衡）水平，而利差交易可以通过在各种货币的中性利率水平上进行套利，并获得利差。同时，利率变动带来的风险也被限制在一个较小的范围内。 政策透明度的增加也限制了由于政策不确定性带来的震荡。由于套利交易仍然大行其道，高收益率的货币，诸如澳大利亚元、新西兰元、英镑，会继续走强。
到此，以上就是小编对于收益率曲线套利的问题就介绍到这了，希望介绍关于收益率曲线套利的3点解答对大家有用。