大家好，今天小编关注到一个比较有意思的话题，就是关于债券久期与收益率的问题，于是小编就整理了3个相关介绍债券久期与收益率的解答，让我们一起看看吧。
债券久期的计算公式？
久期的计算有不同的方法。首先介绍最简单的一种，即平均期限（也称麦考利久期）。这种久期计算方法是将债券的偿还期进行加权平均，权数为相应偿还期的货币流量（利息支付）贴现后与市场价格的比值，即有：
D=1×w1+2×w2+…+n×wn
式中：
ci——第i年的现金流量（支付的利息或本金）；
y——债券的到期收益率；
P——当前市场价格。
例：某债券面值100元，票面利率5%，每年付息，期限2年。如果到期收益率为6%，那么债券的久期为多少？
解答：第一步，计算债券的价格：利用财务计算器N=2，I/y=6，PMT=5，FV=100，CPT PV=? PV=98.17。
第二步，分别计算w1、w2:
债券凸性、久期和到期收益率、息票率、市场利率的相关关系？
债券价格P是未来一系列现金流的贴现，久期D就是以折现现金流为权重的未来现金流的平均回流时间。债券中一个最重要的概念就是久期，主要是为了定量的度量利率风险，但麦考利久期不易度量，所以引入了一个修正久期D/(1+y)，而凸性是对债券价格利率敏感性的二阶估计，是对债券久期利率敏感性的更精确的测量。
债券价格与市场利率是呈反比。因为市场利率上升，则债券潜在购买者就要求与市场利率相一致的到期收益率，那么就需债券价格下降，即到期收益率向市场利率看齐。
债券收益率也当然是和债券价格呈反比的，但这种反比关系是非线性的，债券的凸性能够准确描述债券价格与收益率之间非线性的反比关系，而债券的久期将反比关系视为线性的，只是一个近似的公式。
将债券价格P对贴现率y（一般y为到期收益率）进行一阶求导，就可得到dP/dy=-D/(1+y) *P
称D/(1+y)为修正久期
债券期限越长，久期也就越长，息票率越高，那么前期收到的现金流就越多，回收期就缩短，即息票率越高，久期越小。
凸性随久期的增加而增加。若收益率、久期不变，票面利率越大，凸性越大。利率下降时，凸性增加。
久期为正和负的区别？
久期（Duration）是衡量债券价格变动对利率变动的敏感度的指标。久期可以为正数或负数。
区别如下：
1. 正久期：当债券价格和利率变化方向相同时，久期为正数。这意味着债券价格上升时，其收益率下降，反之亦然。正久期表示债券价格与利率变动正相关，即当市场利率上升时，债券价格下跌的程度较小，相对较稳定。
2. 负久期：当债券价格和利率变化方向相反时，久期为负数。这意味着债券价格上升时，其收益率上升，反之亦然。负久期表示债券价格与利率变动负相关，即当市场利率上升时，债券价格下跌的程度较大，相对较不稳定。
正久期和负久期主要用于评估债券投资的风险和回报。正久期的债券通常在利率波动较大的环境下表现较为稳定，而负久期的债券则更加敏感，可能会面临更大的价格波动风险。投资者在购买债券时需要综合考虑债券的久期以及自身对于利率变动的容忍度。
到期时间是与债券久期因素呈正比关系，而票面利率、付息频率、到期收益率呈反比关系。
久期可以理解为在考虑资金时间成本后的资金回收速度，且这些实际上可以根据久期定理可以知道这些关系的(在其他条件相同情况下)：票面利率越高会加快资金回收速度，使得久期变短；付息频率越高也是会加快资金回收速度，主要是付息频率越高，说明每次付息之间时间缩短，使得久期变短；到期收益率越高会加速未来现金流现值变少，现金流权数不变，使得计算久期公式中的分子数额减少速度快于分母，最终导致久期边际减少；到期时间越长，久期越长正是久期定理之一
到此，以上就是小编对于债券久期与收益率的问题就介绍到这了，希望介绍关于债券久期与收益率的3点解答对大家有用。