大家好，今天小编关注到一个比较有意思的话题，就是关于到期收益率约小久期越大的问题，于是小编就整理了5个相关介绍到期收益率约小久期越大的解答，让我们一起看看吧。
为什么债券票面越低，到期收益率同等幅度波动引起价格波动幅度越大？
这涉及到债券的久期。债券的久期的计算：
（1）以当期收益率为折现率将债券未来的现金流折现为现值
（2）将每笔现值乘以其相应的时间因子并加总求和
（3）用这个总和除以债券的当前价格即为久期
影响债券久期的因素有三个：到期收益率、票面利率和到期时间
久期与到期收益率和票面利率负相关，与到期时间正相关。
根据久期的计算方法可知，票面利率越低，后期现金流的现值越大，在债券价格中的占比就越大，极端情况就是零息债券，最大的一笔现金流在期末，时间的加权平均值显然就越高，久期就越长。
久期反映了债券价格对市场利率的敏感性，即波动性，久期越长，债券价格的波动性就越大。
(债券久期)债券X半年付息一次，债券Y一年付息一次，其它指标相同，两者久期谁大？
不是到期日相同，而是债券发行期限相同，如果到期日相同，在同一时点上，两只债券的剩余期限也相同，在其他条件一样的情况下，其风险是一致的；如果发行期限相同，而由于两者发行时间不同，在同一时点上其剩余期限不同，在其他条件一样的情况下，剩余期限越长的久期越大。实际上如果看到答案和解释后很明显就知道是出错题，因按原题意思应该全选，并不只是选D。
债券凸性、久期和到期收益率、息票率、市场利率的相关关系？
债券价格P是未来一系列现金流的贴现，久期D就是以折现现金流为权重的未来现金流的平均回流时间。债券中一个最重要的概念就是久期，主要是为了定量的度量利率风险，但麦考利久期不易度量，所以引入了一个修正久期D/(1+y)，而凸性是对债券价格利率敏感性的二阶估计，是对债券久期利率敏感性的更精确的测量。
债券价格与市场利率是呈反比。因为市场利率上升，则债券潜在购买者就要求与市场利率相一致的到期收益率，那么就需债券价格下降，即到期收益率向市场利率看齐。
债券收益率也当然是和债券价格呈反比的，但这种反比关系是非线性的，债券的凸性能够准确描述债券价格与收益率之间非线性的反比关系，而债券的久期将反比关系视为线性的，只是一个近似的公式。
将债券价格P对贴现率y（一般y为到期收益率）进行一阶求导，就可得到dP/dy=-D/(1+y) *P
称D/(1+y)为修正久期
债券期限越长，久期也就越长，息票率越高，那么前期收到的现金流就越多，回收期就缩短，即息票率越高，久期越小。
凸性随久期的增加而增加。若收益率、久期不变，票面利率越大，凸性越大。利率下降时，凸性增加。
债券的利率和到期收益率？
关系：
1、零息票债券的久期等于到它的到期时间。
2、到期日不变,债券的久期随息票据利率的降低而延长。
3、息票据利率不变,债券的久期随到期时间的增加而增加。
4、其他因素不变,债券的到期收益率较低时,息票债券的久期较长。
久期收益率是什么？
久期也称持续期，是1938年由F.R.Macaulay提出的。它是以未来时间发生的现金流，按照目前的收益率折现成现值，再用每笔现值乘以现在距离该笔现金流发生时间点的时间年限，然后进行求和，以这个总和除以债券各期现金流折现之和得到的数值就是久期。概括来说，就是债券各期现金流支付所需时间的加权平均值。金融概念上也可以说是，加权现金流与未加权现金流之比。
到此，以上就是小编对于到期收益率约小久期越大的问题就介绍到这了，希望介绍关于到期收益率约小久期越大的5点解答对大家有用。