大家好，今天小编关注到一个比较有意思的话题，就是关于国债收益率下行的问题，于是小编就整理了3个相关介绍国债收益率下行的解答，让我们一起看看吧。
国债收益率下降意味着什么？
国债收益率下降，通常意味着市场对经济前景和通货膨胀率的预期有所下调，以及投资者对风险的偏好和需求发生了变化。下面是几种可能的解释：
经济疲软：当市场对经济前景不太看好时，投资者通常会将资金从股票等风险性投资转向较为保守的国债，这会使国债价格上涨，收益率下降。
通货膨胀率下降：通货膨胀率下降时，央行通常会降低基准利率来刺激经济，这将导致国债收益率下降。
投资者风险偏好下降：当投资者的风险偏好下降时，他们倾向于将资金从高风险的股票、房地产等投资移向较为保守的国债，从而使国债价格上涨，收益率下降。
国际市场利率下降：如果国际市场利率下降，国内国债市场将会受到影响，国债价格上涨，收益率下降。
需要注意的是，国债收益率的变化往往是一个复杂的过程，受多种因素的影响，因此，收益率下降不能仅从单一的角度来解读。
国债收益率下降意味着市场投资者购买国债的人比较多，有大量的资金在抢购国债，所以才导致国债收益率的下降。国债收益率下降，说明市场资金在避险，投资者风险偏好下降，国债是比较安全的投资产品，通常在市场风险比较高的时候，投资者才会大量选择购买国债避险，进而导致国债收益率的下降。
国债的收益率上升，为什么价格会下跌？
通常是市场利率是以国债收益率为基准。
国债价格与国债的收益率（市场利率）是负相关，例如一张100元的国债，年利息收益是2元，那么它的收益率就是2%；如果投资者担心风险或者为了获取更多收益，那么持有这种国债的所有人，就会卖出手里的这种国债，卖的人多了，而买的人少了，价格就会下跌，变成90元，如果你现在用90元买入面值100元的国债，到期后的收益除了2元的利息，还有100-90=10元的差价，那么收益率就是（10+2）/90*100%=13.33%，即交易价格下降而收益率上升了；反之，价格上涨，利率就降低。
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美国30年期国债收益率跌至标普500指数的股息收益率下方，这意味着什么？
美国30年国债收益率的下降代表资本的避险情绪升温，愿意在接受低收益率的前提下投资更为安全的资产，因此预示着市场对未来经济前景更为悲观，当然也认为未来美联储降息的概率上升。同时，30年国债收益率低于股息，也意味着更多资金可能进入股市或黄金市场。
（一）国债收益率倒挂与经济衰退
最近很多分析都将国债收益率倒挂与美国的经济衰退预期联系在了一起，确实，虽然国债收益率倒挂本身与经济下行和衰退并没有直接的联系，但是1960年以来的美国7次衰退之前，都出现了国债收益率的倒挂，这也让经济学家开始认真考虑两者之间的联系，并将国债收益率倒挂作为经济衰退的强关联前瞻性指标。
国债收益率的倒挂有各种比较方法，其中最值得关注的是2－10年期美债收益率曲线（虽然3月－10年期更被当作危机来临前的预警方式），而现在就连2-5年期美债收益率都出现了倒挂，这意味着市场已经认为2年后的利率太低，不愿意滚动投资到5年，而更倾向于接受更低的收益率直接投资5年期国债。这说明，市场认为2年后很可能面临衰退。（二）30年期美债收益率下跌确认衰退预期
现在美债收益率的倒挂情况虽然还不算严重，但是其恶化的速度却太快，引发了市场广泛的关注。但实际上，这一次美债收益率暴露的问题，也许还没有看上去那么严重。
这是因为从2008年次贷危机以来，欧美发达国家主要央行的宽松周期释放的流动性还没来得及回收，欧日央行的负利率政／策仍然持续，导致流动性对美债收益率有所拖累；同时，即使是美联储停止缩表后，留在负债表内的国债资产，也对10年期美债收益率有63个基点的拖累。但是，30年期国债收益率的下跌却代表着对衰退的预期在国债收益率变化的因素占到了主导地位，因为10年期国债受到的负债表影响，远比30年债券要大的多，那么30年债券收益率的下跌，就是确认了未来经济悲观的主要判断了。
（三）悲观预期与国债收益率的互相影响
国债收益率导致衰退的原因有两种，一种是长短期利率倒挂对银行间拆借利率的冲击，最终导致金融系统紊乱；而另一种则是市场悲观情绪的持续压力。
现在看来，第一种情况暂时还没有出现，银行间信贷还运转良好，债务到期的压力也还要一年时间才会出现。但市场预期这个问题现在看上去比原先大家预期的要严重。因为虽然国债收益率实质上有宽松周期带来的影响，但是却对市场预期有非常恶劣的传导，市场糟糕的预期反馈回来又导致美债长期收益率继续下跌，这样形成了恶性循环，也可能导致衰退更早的爆发。
（一）对资本市场的影响
到此，以上就是小编对于国债收益率下行的问题就介绍到这了，希望介绍关于国债收益率下行的3点解答对大家有用。