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10年期债券,每年付息一次。面值100元,票面利率8%,市场价格107.02元,求到期收益率。如何用excel计算?
YIELD函数语法:YIELD(settlement,maturity,rate,pr,redemption,frequency,basis) settlement:为有价证券的结算日。
结算日是在发行日之后,证券卖给购买者的日期。maturity:为有价证券的到期日。到期日是有价证券有效期截止时的日期。rate:为有价证券的利率。pr:为面值 ¥100 的有价证券的价格。redemption:为面值 ¥100 的有价证券的清偿价值。frequency:为年付息次数,如果按年支付,frequency = 1;按半年期支付,frequency = 2;按季支付,frequency = 4。basis:为日计数基准类型。到期收益率和息票率的计算公式?
到期收益率(Yield to Maturity,简称YTM)是一种衡量债券投资回报率的指标,计算公式如下:YTM = [(每年息票支付额+债券到期日本金 - 购买时价格)/购买时价格] * 100%。
而息票率(Coupon Rate)是债券每年支付的固定利息,通常以年利率形式表示。计算公式如下:息票率 =(每年所支付的利息金额/债券面值)* 100%。通过计算到期收益率和息票率,可以了解债券投资的回报率和利息收益情况,帮助投资者评估债券的收益和风险。
到期收益率=(收回金额-购买价格+利息)/(购买价格*期限)×100% =(100-95+32)/(95*4)=9.74%2.每半年支付一次利息,8元,第一期的支付的8元,按预期收益率折现成年初现值,即为8/(1+10%),第二期的8元按复利折合成现值为8/(1+10%)^2,第3期到期的本金和支付的利息按复利折合成现值为(8+100)/(1+10%)^3. (说明:^2为2次方,^3为3次方),计算如下: 8/(1+10%)+8/(1+10%)^2+(8+100)/(1+10%)^3=95.03说明:^2为2次方,其余类推
债券收益率怎么计算?
债券收益率指的是债券投资者从持有债券中获得的收益率,主要包括两部分:债息收益和债券价格变化带来的收益或损失。
具体地,债券收益率可以通过以下公式计算:
债券收益率 =( 年度利息支付额 + ( 债券到期时的卖出价值 - 购买价值 ) )/ 购买价值
其中,年度利息支付额是指债券每年支付的利息金额,购买价值是指购买债券时支付的价格,债券到期时的卖出价值则是指在债券到期之前出售该债券所能得到的价格。
需要注意的是,债券收益率的计算结果还受到市场利率、信用风险等因素的影响,因此投资者在计算债券收益率时需要考虑这些因素的变化。
债券回报率和到期收益率区别?
债券回报率是指通过发行债券而应返回的价值,即企业从一项债券活动中得到的经济回报。它涵盖了企业的获利目标。利润和投入经营所必备的财产相关,因为管理人员必须通过投资和现有财产获得利润。
到期收益率是投资购买债券的内部收益率,即可以使投资购买债券获得的未来现金流量的现值等于债券当前市价的贴现率。 它相当于投资者按照当前市场价格购买并且一直持有到满期时可以获得的年平均收益率,其中隐含了每期的投资收入现金流均可以按照到期收益率进行再投资。
2、计算方法不同
债券回报率=年利润或年均利润/投资总额×100%,从公式可以看出,企业可以通过降低销售成本,提高利润率;提高资产利用效率来提高投资回报率。投资回报率的优点是计算简单。投资回报率往往具有时效性--回报通常是基于某些特定年份。
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